Reflexiones sobre la aprobación de los ETF de Bitcoin por parte de la SEC: Una decisión trascendental para el mercado de valores.Parte I

Reflexiones sobre la aprobación de los ETF de Bitcoin por parte de la SEC: Una decisión trascendental para el mercado de valores.Parte I

Los fondos de inversión como Grayscale, Ark/21, Bitwise, BlackRock, Wisdom Tree, Fidelity, Invesco, entre otros, solicitaron a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés) ofrecer fondos negociados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) de spot de Bitcoins.

En consecuencia, después de diversos aplazamientos para emitir un pronunciamiento al respecto, debido a la complejidad del tema, el 10 de enero de este año la SEC aprobó el primer lote de fondos cotizados en bolsa de bitcoins al contado, esto quiere decir que autorizó a los fondos que promovían este tipo de ETF para cotizar criptomonedas por medio de instrumentos financieros que se negocian en una bolsa de valores regulada como la Bolsa de Mercantil de Chicago (CEM en sus siglas en inglés).

La aprobación de los ETFs de bitcoin al contado supone un avance amplio en la inversión de criptomonedas, toda vez que permite que los inversionistas puedan invertir su dinero de forma más simple en este tipo de mercado, pues una de las características principales de los ETF es que, precisamente, al ser fondo diversificados y gestionados por empresas de inversión, los inversores pueden interactuar en el mercado de forma más sencilla, sin que tengan que entender a profundidad la forma en que opera el blockchain y, además, ayuda a reducir el riesgo en sus portafolios.

La decisión adoptada por el ente estadounidense no fue fácil, de hecho, fue aplazada en diversas ocasiones, no obstante, los expertos tenían el convencimiento que sería aprobado y tal como suponían, el valor del ETF incrementó de forma inmediata, a tan solo una hora de la aprobación de la SEC los ETF de bitcoin como Grayscale Bitcoin Trust, BlackRock Bitcoin ETF Trust y Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust “generaron un volumen comercial de más de 1.7 mil millones de dólares”.

Desde la aprobación de la SEC el 10 de enero de 2024, los fondos de bitcoin han tenido un movimientos crecientes en el precio, a modo de ejemplo se indicarán los precios del día 1 de aprobación, esto es, 11 de enero de 2024, hasta el 20 de febrero de 2024, junto con el volumen de activos manejados en los principales fondos que son administrados por BlackRock, Fidelity, Grayscale, Ark/21, Invesco y Wisdom Tree. Sin perjuicio de lo descrito, los datos mostrados corresponden a la data de Finance Yahoo, el histórico está desde el día después de la aprobación de la SEC, salvo en el fondo Grayscale Bitcoin Trust que para 15 de julio de 2023 (un día después de que la SEC decide conocer las solicitudes de aprobación) cerró con un precio de USD 13.40 y para la fecha, como se verá a continuación, ha aumentado su precio 4 veces más.

Fondo Precio de cierre 11 de enero de 2024 Precio de cierre 20 de febrero de 2024 Total de volumen a 11 de enero de 2024 Total de volumen a 20 de febrero de 2024
iShares Bitcoin Trust (IBIT)-BlackRock USD 30.00 USD 29.50 37.657.300 9.462.021
Grayscale Bitcoin Trust USD 40.69 USD 46.04 56.349.100 3,804,459
ARK21 Shares Bitcoin ETF USD 46.76 USD 51.74 5.975.000 1.200.037
Fidelity Wise Origin Bitcoin etf USD 40.88 USD. 45.26 16.805.200 3.156.360
Invesco Galaxy Bitcoin ETF USD 46.53 USD 51.71 964.400 263.985
WisdomTree Bitcoin Fund USD 49.33 USD 54.91 131.400 1,200,036

En relación estos datos, los fondos de bitcoin nombrados a continuación, en las últimas semanas bursátiles recolectaron las siguientes entradas: (i) Fidelity (FBTC Fidelity) ha recolectado 648.5 millones de dólares, (ii) Ark 21 Shares (ARKB) obtuvo 405 millones y (iii) IBIT de BlackRock recibió 1.600 millones de dólares. En general, los fondos de ETF que están teniendo predominio en la gestión de estos activos desde que la aprobación de la SEC el 11 de enero que han sido los de BlackRock y Fidelity Investment. No obstante, el fondo de BlackRock “ha obtenido más de 5.000 millones de dólares en entradas, aproximadamente 1.500 millones de dólares más que la oferta de Fidelity”.

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